1. Tại sàn HOSE, HNX, UPCOM có giao dịch thỏa thuận hay khớp lệnh chứng khoán?
Hiện nay, cả ba sàn HOSE, HNX, UPCOM đều có hai phương thức giao dịch chứng khoán là: giao dịch thỏa thuận chứng khoán và giao dịch khớp lệnh chứng khoán.
2. Giao dịch thỏa thuận chứng khoán là gì?
Giao dịch thỏa thuận chứng khoán là phương thức bên mua và bán tự thỏa thuận các điều kiện giao dịch như giá, khối lượng, hình thức thanh toán rồi thông báo cho công ty chứng khoán của hai bên. Trong trường hợp nhà đầu tư muốn giao dịch thỏa thuận nhưng chưa xác định đối tác thì có thể liên hệ với công ty chứng khoán để được nhập lệnh chào mua hoặc chào bán. Khi tìm được đối tác và đạt thỏa thuận, công ty chứng khoán sẽ đại diện nhà đầu tư giao dịch.
Giao dịch thỏa thuận được thực hiện suốt phiên, trừ giờ nghỉ trưa. Lệnh thỏa thuận chỉ có hiệu lực trong ngày và giá phải nằm trong biên độ dao động của hôm đó. Nhà đầu tư không được giao dịch thỏa thuận trong ngày đầu tiên cổ phiếu, chứng chỉ quỹ niêm yết hoặc đăng ký giao dịch trên sàn chứng khoán.
Lệnh giao dịch thỏa thuận không được phép hủy. Trong thời gian giao dịch, nếu công ty chứng khoán nhập sai lệnh thỏa thuận của nhà đầu tư thì được sửa nhưng phải xuất trình lệnh gốc và được đối tác, Sở Giao dịch chứng khoán chấp thuận.
Giá trị giao dịch thỏa thuận không được sừ dụng để tính toán các chỉ số như VN-Index, HNX-Index, UPCOM-Index...
Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn còn hiệu lực [Cập nhật ngày 04/8/2023]
Giao dịch thỏa thuận chứng khoán, giao dịch khớp lệnh chứng khoán
3. Giao dịch khớp lệnh chứng khoán là gì?
Giao dịch khớp lệnh chứng khoán gồm hai loại, đó là khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục. Cụ thể như sau:
3.1. Khớp lệnh định kỳ
Khớp lệnh định kỳ chỉ được áp dụng tại sàn HOSE vào hai khung giờ: từ 09h00 đến 9h15 là phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa (ATO) và từ 14h30 đến 14h45 là phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa. Nhà đầu tư không thể hủy hay sửa lệnh trong hai khung giờ này.
Phương thức khớp lệnh định kỳ được thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và bán tại một thời điểm xác định. Giá thực hiện là giá có khối lượng giao dịch lớn nhất. Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn tiêu chí này thì giá trùng hoặc gần với giá lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn.
Phương thức này sẽ ưu tiên nhà đầu tư đặt lệnh mua giá cao hơn và lệnh bán giá thấp hơn được thực hiện trước. Trong trường hợp lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng giá thì lệnh nào nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện.
3.2. Khớp lệnh liên tục
Khớp lệnh liên tục được áp dụng tại sàn HOSE là từ 09h15 đến 11h30 và 13h00 đến 14h30, tại sàn HNX là từ 09h00 đến 11h30 và 13h00 đến 14h30 còn tại sàn UPCOM là suốt phiên trừ giờ nghỉ trưa. Nhà đầu tư được hủy, sửa lệnh trong thời gian khớp lệnh liên tục.
3.3. Khác biệt giữa khớp lệnh định kỳ với khớp lệnh liên tục
Khác biệt lớn nhất của phương thức khớp lệnh liên tục so với khớp lệnh định kỳ là sự tức thì, bởi nguyên tắc khớp lệnh liên tục là so khớp lệnh mua và bán ngay khi đưa vào hệ thống giao dịch thay vì cộng dồn và chờ đến một thời điểm nhất định. Các lệnh có mức giá tốt nhất (mua cao, bán thấp) được ưu tiên thực hiện trước. Nếu nhiều lệnh có cùng mức giá như nhau thì lệnh nào vào hệ thống trước sẽ được ưu tiên.
Điều 25. Thực hiện giao dịch thỏa thuận - Quyết định 17/QĐ-HĐTV ngày 31/03/2022
1. Giao dịch thỏa thuận không áp dụng trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu niêm yết, chứng chỉ quỹ ETF, chứng chỉ quỹ đóng, chứng quyền có bảo đảm niêm yết và chứng khoán bị tạm ngừng, đình chỉ giao dịch liên tiếp trên 25 ngày.
2. Giao dịch thỏa thuận cổ phiếu niêm yết, chứng chỉ quỹ ETF, chứng chỉ quỹ đóng, chứng quyền có bảo đảm niêm yết phải tuân theo quy định về biên độ dao động giá trong ngày.
3. Giao dịch thỏa thuận được thực hiện theo nguyên tắc bên bán nhập lệnh giao dịch vào hệ thống và bên mua xác nhận giao dịch thỏa thuận.
4. SGDCK ban hành quy trình hướng dẫn về trình tự thực hiện giao dịch thỏa thuận.
